Регистрация инвестиционного фонда на Багамских Островах

Введение

Ведение бизнеса через инвестиционные фонды на Багамских островах становится все более привлекательным и доступным. Местное правительство активно содействует прямым иностранным инвестициям, особенно в сферах туризма и финансовых услуг. Для привлечения инвесторов Багамы разработали стратегии, которые поддерживаются различными государственными агентствами, такими как Комиссия по ценным бумагам.

Государственные инициативы создают благоприятные условия для управления фондами, предоставляют налоговые льготы и упрощают регуляторные процедуры. Это привело к увеличению количества фондов и укреплению финансового сектора на территории Багам.

С учетом того, что значительная часть финансовых активов страны управляется через инвестиционные фонды, созданы специальные программы и центры для их поддержки. Эти программы включают обучение, доступ к грантам, инкубационные программы и профессиональное развитие, направленные на ускорение роста и развитие фондов в юрисдикции Багамских островов. Такие меры помогают фондам работать эффективнее, расширять свою деятельность и привлекать дополнительные инвестиции, способствуя экономическому росту Багамских островов.

Нейтральная налоговая среда является одной из ключевых причин для тех, кто планирует основать инвестиционный фонд на Багамских Островах. Местные власти активно совершенствуют фискальное управление и практики, реформируя систему публичного учета по международным стандартам.

Экономический профиль и деловая среда Багам

Будучи одним из лучших туристических направлений, страна в значительной степени зависит от туризма. Он составляет около 50 % ее ВВП и обеспечивает занятость значительной части рабочей силы. В 2023 году ВВП составил около 13 миллиардов долларов, что отражает восстановление экономики после пандемии, когда возобновились международные поездки. Туризм остается основой экономики, сектор финансовых услуг также играет ключевую роль, привлекая иностранные инвестиции благодаря благоприятным налоговым условиям и оффшорному банковскому регулированию.

Инфляция на Багамских островах была относительно умеренной, но последние глобальные тенденции вызвали рост цен, особенно на топливо и импорт продовольствия. В 2023 году уровень инфляции около 5 %, что выше, чем в предыдущие годы. Рост цен, особенно на импортные товары, отразился как на предприятиях, так и на потребителях. Однако правительство продолжает проводить политику, направленную на стабилизацию цен и управление инфляционным давлением.

В 2023 году уровень безработицы составлял около 12 %, при этом многие работники туристического сектора столкнулись с проблемами из-за уязвимости отрасли перед глобальными тенденциями в сфере путешествий. Усилия по диверсификации экономики и развитию возобновляемая энергетика и сельское хозяйство, направлены на создание новых возможностей для трудоустройства и снижение зависимости только от туризма.

В политическом плане Багамы стабильны. Правительство нацелено на восстановление экономики, в частности, за счет привлечения инвестиций и развития отечественной промышленности. Проводимые реформы в сфере регулирования направлены на упрощение ведения бизнеса, рационализацию бюрократических процессов и повышение прозрачности. Правительство поощряет прямые инвестиции, особенно в туризм, недвижимость и финансовые услуги, предлагая льготы для привлечения международного бизнеса.

Багамские острова имеют благоприятную деловую среду благодаря стабильной политической обстановке, налоговым льготам и стратегическому расположению. Есть много возможностей в развивающихся секторах - возобновляемой энергетике, финансовых технологиях и нишевом туризме, что дает потенциал роста.

Правовое регулирование инвестфондов на Багамских Островах

На Багамских Островах функционирование фондов инвестиций и финансовых рынков контролируется всеобъемлющей правовой системой, созданной для обеспечения надзора и регуляции в этом секторе. Ниже представлены основные законодательные акты и нормативные документы, определяющие регистрацию и управление инвестиционными фондами:

Закон об инвестфондах 2019 года. Этот основной правовой документ регулирует регистрацию, деятельность и надзор за фондами инвестиций на Багамах. Закон ориентирован на учет фондов, квалификацию управляющих фондами, защиту прав инвесторов, обязательства по отчетности и раскрытию информации, а также на соблюдение требований по противодействию легализации преступных доходов (AML).

Закон об индустрии ценных бумаг 2011 года. Данный законодательный акт регулирует деятельность всей отрасли ценных бумаг, включая инвестиционные фонды. Закон определяет требования на лицензирование фирм, занимающихся ценными бумагами, правила ведения бизнеса, регулирование публичных предложений, защита от инсайдерской торговли и манипулирования рынком.

Закон о Центральном банке Багамских островов. Закон сфокусирован на роли Центрального банка в регулировании финансовой стабильности, но также и регулирует движение иностранной валюты и капитала, что влияет на инвестиционные фонды, участвующие в трансграничных сделках. Ключевые положения - регулирование валютных операций, утверждение движения капитала и надзор за валютными операциями.

Закон о компаниях. Закон о компаниях регулирует порядок регистрации и юридическую структуру компаний, включая администраторов и управляющих инвестиционными фондами. Он устанавливает требования к корпоративному управлению, финансовой отчетности и соблюдению правовых норм. Ключевые положения - процедуры инкорпорации, права акционеров, требования к корпоративному управлению и процессы ликвидации.

Ключевые регуляторные органы

Комиссии по ценным бумагам (SCB). Каждый инвестиционный фонд, учреждаемый на Багамах, должен иметь там лицензию. Заявления на регистрацию подаются вместе с учредительными документами, проспектом предложения (при необходимости) и любыми другими материалами, запрашиваемыми SCB. Это необходимо для подтверждения, что профессионалы достойны и компетентны для ведения бизнеса фонда.

Фонды с регистрацией за пределами Багамских островов освобождаются от лицензирования, но все равно должны иметь регистрацию SCB. Такие фонды зарегистрированы в другой юрисдикции, но имеют связь с Багамами через администрирование или управление. Созданный по Закону об индустрии ценных бумаг, SCB играет важнейшую роль в поддержании регулируемой и прозрачной финансовой системы. Его основной обязанностью является регулирование, надзор и соблюдение законов по ценным бумагам и инвестиционным фондам.

Одной из ключевых задач SCB является защита инвесторов. Он следит за тем, чтобы компании предоставляли точную и своевременную информацию, позволяющую инвесторам принимать взвешенные решения. SCB также расследует случаи мошенничества, искажения информации или неправомерных действий в финансовом секторе.

Департамент генерального регистратора. Генеральний регистратор ведет регистрацию юридических лиц, в том числе управляющих инвестиционными фондами. Регистратор занимается регистрацией компаний, партнерств и других юридических лиц, которые могут выступать в качестве инвестиционных механизмов. Орган следит за тем, чтобы компании были надлежащим образом зарегистрированы и соблюдали законы о корпоративном управлении.

Генеральный регистратор имеет право регистрировать юридические лица, вести государственную документацию и выдавать свидетельства о регистрации. Он также следит за соблюдением Закона о компаниях и сопутствующего законодательства.

Центральный банк Багамских островов. Центральный банк Багамских островов играет важную роль, особенно в отношении фондов, участвующих в валютных операциях или связанных с оффшорными финансовыми услугами.

Центральный банк в первую очередь занимается поддержанием финансовой стабильности, обеспечением надежности банковской системы и надзором за некоторыми видами иностранных инвестиций. В отношении инвестиционных фондов его роль более ограничена валютными и трансграничными операциями, мониторингом потоков капитала и выдачей разрешений в случае необходимости.

Центральный банк уполномочен утверждать валютные операции для фондов и отслеживать влияние таких инвестиций на финансовую стабильность страны. Он также следит за тем, чтобы фонды соблюдали требования валютного контроля, если это необходимо.

Комиссия по соответствию контролирует поведение финансовых учреждений, включая инвестиционные фонды, обеспечивая соблюдение ими стандартов ПОД/ФТ и сообщая о подозрительной деятельности.

Комиссия может проводить проверки и расследования в отношении операторов фондов, налагать штрафы за несоблюдение требований, а также работать в координации с SCB для обеспечения соблюдения мер по ПОД/ФТ.

Виды инвестиционных фондов на Багамских Островах и их особенности

Стандартные фонды являются распространенным видом инвестиционных инструментов, ориентированных в первую очередь на розничных инвесторов и широкую публику. Они подлежат более строгому регулированию. что дает большую защиту обычным инвесторам. Они представляют собой законную структуру на Багамах, цель которой — объединить средства инвесторов и распределить риски инвестиций и получения прибыли от управления, приобретения или продажи активов. Стандартные фонды предназначены для широкой публики и работают как традиционные схемы коллективного инвестирования и отличаются современными регуляторными стандартами.

Стандартные фонды на территории Багам обязаны регулярно предоставлять подробные отчеты о своей деятельности, сборах и портфелях активов. Это помогает инвесторам понимать, как работает фонд и какие затраты связаны с ним. Также есть правила по защите интересов инвесторов, ограничивая рискованные стратегии и чрезмерное использование заемных средств. Управляющие должны раскрывать любые взимаемые ими сборы, включая комиссии за управление и все другие операции.

Профессиональные фонды. Эти фонды регулируются предоставляют гибкость профессиональным инвесторам, хорошо знакомым с финансовыми рынками. Они ориентированы на квалифицированных инвесторов, обично тех, чье состояние превышает 1 миллион долларов США, а также институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды. Поскольку защита таких фондов менее строга, чем у розничных, участие в фондах допускается только для опытных инвесторов.

Одним из ключевых преимуществ профессиональных фондов является быстрая регистрация. Фонд можно запустить в течение 24 часов после подачи документов в Комиссию по ценным бумагам Багам, что делает его привлекательным для быстрого выхода на рынок. Несмотря на свою гибкость, фонды обязаны выполнять некоторые нормативные требования, включая ежегодные аудиты и предоставление финансовой отчетности регулятору.

Профессиональные фонды должны иметь лицензированного администратора и кастодиана для защиты активов. Профессиональные фонды предоставляют большую свободу выбора инвестиционных стратегий, позволяя управляющим применять более сложные или агрессивные подходы. Это делает их привлекательным вариантом для тех, кто ищет гибкость, конфиденциальность и благоприятную регуляторную среду офшорных инвестиций​.

SMART фонды. Созданы для инновационности и гибкости. Схема SMART фонда позволяет предприятиям предлагать свой шаблон в качестве правила, при этом каждое имеет свои отличительные особенности. Для принятия нового правила требуется подать обоснованный бизнес-кейс в Комиссию. Известно семь шаблонов, каждый из которых предлагался для удовлетворения рыночных потребностей.

Например, шаблон SMF006 был внедрен после финансового кризиса 2008 года для разделения токсичных активов. Шаблон SMF007 был создан для соответствия инвестиционным требованиям бразильского фонда Multi-Mercado. Он более ориентирован на институциональных инвесторов благодаря большему количеству участников и минимальному первоначальному вкладу.

Несмотря на гибкость, фонды обязаны соблюдать условия, предписанные в их учредительных документах. Они также должны подчиняться Закону об инвестиционных фондах и по борьбе с отмыванием денег.

SMART фонды открывают возможности как для управляющих, так и для инвесторов. Управляющие могут расширить свои горизонты и повысить эффективность работы. Инвесторы могут конвертировать и структурировать свои инвестиции, что способствует предпринимательскому подходу и увеличивает их вовлеченность. Возможность хранить в фонде личные вещи для инвестиционных целей, включая произведения искусства создает базис для структурирования всех их инвестиций в регулируемом объекте для сохранения благосостояния.

Для признанных инвестиционные фондов на Багамских островах есть довольно жесткие требования законодательства. Для инвесторов они дают возможность диверсифицировать портфели международными активами. При этом обеспечивается соблюдение нормативов, что повышает защиту инвесторов. Для управляющих, признание облегчает выход на новые рынки, расширяет базу инвесторов и улучшает репутацию фонда.

Структура управления инвестфондами на Багамах

Управляющий. В соответствии с обновленным Законом об инвестиционных фондах, каждый фонд на территории Багамских Островов обязан назначить управляющего (IFM). Он должен иметь лицензию или регистрацию в Комиссии по ценным бумагам, подать требуемое заявление и соответствовать стандартам по капиталу и страхованию ответственности.

Фонды, зарегистрированные на Багамах и намеревающиеся удерживать капитал в Европейском Союзе, обязаны соблюдать положения Директивы о менеджерах альтернативных инвестиционных фондов (AIFMD). Это предусматривает назначение лицензированного управляющего AIFM, который будет отвечать за управление активами в ЕС и обеспечивать соответствие нормам по управлению рисками, ликвидностью и отчетности.

Управляющие стандартными и альтернативным фондами могут делегировать некоторые из своих функций с предварительного одобрения Комиссии по ценным бумагам. Оба управляющих обязаны регулярно раскрывать годовые финансовые отчеты фонда и сообщать о существенных изменениях в его деятельности. Однако AIFM имеет более строгие требования к раскрытию информации для инвесторов и отчетности перед SCB.

По новым требованиям IFA лицензированные AIFM на Багамах теперь будут ежеквартально сообщать о своей работе Европейскому органу по ценным бумагам и рынкам (ESMA). Новый IFA также обязывает IFM действовать справедливо и в интересах инвестфонда и вкладчиков, принимать разумные меры по предотвращению конфликтов интересов, использовать все необходимые ресурсы и процедуры для надлежащего выполнения своих обязанностей, соблюдать регуляторные нормы и выполнять обязанности кастодиана при его отсутствии.

Управляющий альтернативным инвестиционным фондом должен разрабатывать и поддерживать адекватные внутренние контрольные политики, касающиеся вознаграждения, а также управлять и решать конфликты интересов. Дополнительно AIFM отвечает за управление рисками, ликвидность, оценку активов и назначение кастодиана.

Администратор. В соответствии с новым Законом об инвестиционных фондах (IFA), каждый инвестиционный фонд на Багамах, кроме некоторых SMART-фондов, обязан назначить администратора (FA). Администратор фонда не может действовать от имени фонда без получения полной или ограниченной лицензии от Комиссии по ценным бумагам.

Неограниченный FA может лицензировать неограниченное число фондов, тогда как администратор с ограниченной лицензией может лицензировать только фонды, определенные Комиссией по ценным бумагам.

• Зарегистрирована по законодательству Багамских островов.
• Обладает достаточным опытом для управления инвестфондами.
• Имеет хорошую репутацию.
• Будет управлять фондом надлежащим образом.
• Имеет достаточное количество должностных лиц и директоров
• Имеет главный офис на Багамских островах.
• Имеет генерального директора и сотрудника по соблюдению нормативных требований, которые являются резидентами Багамских островов.
• Соответствует установленным законом требованиям к капиталу и страховым выплатам, предъявляемым SCB.

Текущие обязательства FA включают предоставление главного офиса фонда, уплату ежегодных взносов и предписанную законом отчетность перед SCB. Обязанности ФА были изменены по сравнению с предыдущей IFA, и теперь ясно, что фидуциарные обязательства по отношению к фонду возложены на директоров и IFM.

Кастодиан. Каждый фонд в юрисдикции Багамских островов обязан назначить независимого кастодиана для своих активов (за исключением случаев, когда Комиссия предоставляет освобождения). Обязательства кастодианов включают продажи, выпуск, выкуп и аннуляцию долей капитала, расчет стоимости долей, выполнение инструкций управляющего и перевод средств по транзакциям фонда.

AIFMD назначает единого кастодиана для каждого фонда, которым он управляет. Новый IFA строго запрещает AIFMD выступать в качестве кастодиана фонда, которым он управляет. Кастодианом может быть банк или трастовая компания, лицо, зарегистрированное согласно Закону о ценных бумагах, учреждение, подлежащее пруденциальному регулированию и надзору в утвержденной юрисдикции, или предприятие, уполномоченное компетентным органом государства-члена ЕС на выполнение функций кастодиана AIFMD. Любые изменения в назначении кастодиана AIFMD должны быть доведены до сведения SCB.

Обязательства кастодиана AIFMD включают необходимость действовать справедливо, честно, профессионально и независимо. Он также должен вести деятельность фонда на территории Багамских островов, избегая конфликтов интересов между фондом, инвесторами, AIFM и самим собой, за исключением предусмотренных случаев. Кастодиан также несет ответственность за надлежащий мониторинг финансовых потоков фонда и за обеспечение защиты активов и финансовых инструментов фонда.

Процедура регистрации инвестфонда на Багамах

Этап подготовки. Подготовительный этап включает выбор типа фонда, который планируется создать. Это может быть профессиональный, стандартный или SMART-фонд. У каждого типа есть свои нормативные требования. Поэтому выбор зависит от целевой группы инвесторов, целей и необходимой гибкости.

Далее необходимо определить организационно-правовую форму. Это решение о том, в каком виде будет создан инвестиционный фонд: как корпорация, траст или товарищество. Выбранная форма повлияет на операционную деятельность, налоговые обязательства и права инвесторов фонда.

После установления структуры важно назначить ключевых поставщиков услуг для управления повседневными операциями и обеспечения соблюдения норм. Потребуется нанять управляющего фондом, который будет принимать решения по инвестициям и контролировать портфель. Также нужен администратор для ведения бухгалтерского учета и отчетности. Кастодиан назначается для защиты активов фонда и аудитора и проверки финансовых отчетов на соответствие регуляторным стандартам. Важно также привлечь юридического консультанта с опытом работы в правовом секторе Багам, чтобы он помог пройти процесс регистрации и убедился, что выполнены все регуляторные обязательства.

Пакет документов для регистрации инвестиционного фонда на Багамах

Меморандум/проспект о предложении. Это формальный юридический документ, который требуется и подается в соответствующий государственный финансовый регулятор, такой как Центральный банк или Комиссия по ценным бумагам. Он содержит детали инвестиционного предложения для квалифицированных инвесторов или широкой публики, известных как розничные инвесторы. Обычно существуют два типа проспекта: 1) предварительный проспект, часто называемый "красным слоном" или "черновиком красного слона" (DRHP), и 2) окончательный проспект, также известный как Уставной проспект или Предложение.

Предложение проспекта описывает инвестиционную стратегию фонда на территории Багамских островов, включая типы активов, в которые будет производиться инвестиция, ожидаемую доходность и риски. В нем также объясняется структура фонда, указывая, является ли он профессиональным, стандартным или другого типа. Документ содержит информацию о управлении фондом, включая роли и обязанности управляющего фондом, администратора и других ключевых поставщиков услуг.

Кроме того, проспект охватывает все расходы, связанные с фондом. Они включают сборы за управление, операции и другие расходы, за которые несут ответственность инвесторы. Документ также уточняет, как и когда инвесторы могут подписываться на инвестиции или выкупать их, описывая любые периоды блокировки или ограничения на вывод средств.

Существенным элементом проспекта эмиссии является раздел о рисках. Он предоставляет ясную и откровенную оценку потенциальных опасностей, с которыми могут столкнуться инвесторы, таких как рыночные колебания, ликвидные риски или специфические угрозы, связанные с инвестиционной стратегией фонда на Багамах.

Также в проспекте эмиссии указывается правовая база, регулирующая деятельность фонда, подчеркивая обязательства по соблюдению нормативных требований и права и обязанности как самого фонда, так и инвесторов.

Соглашение трастового управления назначает распорядителя. Он отвечает за администрирование фонда и его выгодоприобретателей. Документ описывает цели инвестирования фонда. Также он определяет полномочия трастового распорядителя при принятии решений. В договоре также содержатся способы распределения прибыли между бенефициарами и процедуры изменений. эти документы являют собой правовую основу фонда, обеспечивая соблюдение законодательства Багам и защиту интересов инвесторов.

Требования к должной осмотрительности и KYC. Требования к должной осмотрительности и KYC (Know Your Customer) для регистрации инвестфондов на Багамах обеспечивают соответствие нормативам и управление рисками фондов. Надлежащая проверка включает в себя анализ биографии, финансового положения и целей возможных инвесторов. Администраторы обязаны исследовать источники финансирования, подтверждать законность инвесторов и оценивать их опыт в инвестировании. Этот процесс способствует снижению рисков мошенничества и легализации незаконных доходов.

Требования KYC обязывают фонды собирать и проверять определенную информацию от инвесторов. К ним относятся документы, удостоверяющие личность, подтверждение адреса и финансовая отчетность. Цель состоит в том, чтобы убедиться, что инвесторы являются теми, за кого себя выдают, и оценить их финансовый профиль.

Подача заявки в Комиссию по ценным бумагам занимает от 4 до 6 недель. Этот срок может изменяться в зависимости от сложности и объема поданных документов. Вначале SCB проводит предварительную оценку, чтобы убедиться, что все документы поданы правильно. Если SCB требует дополнительную информацию или разъяснения, она направляет запрос, и заявители должны ответить на него незамедлительно, предоставляя запрашиваемые данные. После рассмотрения всей информации SCB утверждает или отклоняет заявку, и если она утверждена, выдается лицензия.

Поддержание открытой связи с SCB на протяжении всего процесса очень важно для быстрого решения любых вопросов и более гладкого процесса утверждения заявки. Также рекомендуется регулярно информировать о состоянии заявки.

Налоговые льготы

Налоговая структура Багам довольно узкая, так как основное внимание уделяется пошлинам на импорт и акцизным сборам. Для организаций, действующих на Багамах, подоходный и корпоративный налог не взимаются, если они были получены вне границ страны. Вместо этого правительство получает доходы через НДС, пошлину на имущество, гербовый сбор, импортные пошлины и лицензионные взносы.

Не взимаются налоги на доходы физических лиц, корпоративные налоги и сборы на прирост капитала. Такая налоговая нейтральность повышает инвестиционную привлекательность, создавая благоприятные условия как для инвесторов, так и для управляющих фондами на Багамских Островах.

Стратегические преимущества основания инвестфонда на Багамских островах

• Налоговая нейтральность.

Багамские Острова не обкладывают инвестиционные фонды налогами на прирост капитала, подоходными или корпоративными налогами. Это позволяет инвесторам максимально увеличить прибыль. Такая налоговая политика является ключевым стимулом для инвесторов.

• Глобальная репутация.

Багамы имеют устойчивую репутацию надежной и строго регулируемой юрисдикции для инвестиционных фондов. Это привлекает как местных, так и зарубежных инвесторов, обеспечивая доверие к фондам, зарегистрированным в этой стране. Сильное регулирование способствует соблюдению стандартов, что повышает безопасность инвестиций.

• Гибкость структуры фондов.

Багамы предлагают большую гибкость по отношению к структуре инвестиционных фондов. Управленцы могут выбирать между несколькими типами фондов, такими как профессиональные, стандартные и SMART. Это позволяет адаптировать фонды под конкретные потребности и цели инвесторов, обеспечивая более эффективное управление активами.

• Конфиденциальность.

Багамские острова обеспечивают надежную защиту конфиденциальности, поскольку имена бенефициарных владельцев, директоров и акционеров не разглашаются публично. Такая приверженность принципам конфиденциальности привлекает состоятельных частных лиц и институциональных инвесторов, стремящихся к приватной и безопасной инвестиционной среде.

• Сильная правовая основа.

Законодательство Багам обеспечивает защиту прав инвесторов благодаря четким правилам и нормативам, регулирующим деятельность фондов. Инвесторы могут быть уверены в том, что их интересы защищены, а управляющие фондами обязаны действовать в их лучших интересах. Это создает безопасную и прозрачную инвестиционную среду, что является важным фактором для привлечения капитала.

• Хорошее геоположение.

Близость Багамских островов к США и благоприятный часовой пояс для ведения бизнеса как с Европой, так и с Америкой дают отличную базу для управления глобальными инвестициями. Кроме того, Багамские острова отличаются развитой финансовой инфраструктурой и политической стабильностью, что еще больше усиливает их привлекательность для открытия фондов.

Заключение

Регистрация инвестиционного фонда на Багамах имеет множество преимуществ, включая глобальную репутацию как хорошо регулируемой юрисдикции, гибкость в структуре и сильную правовую защиту прав инвесторов. Чтобы успешно зарегистрировать фонд, необходимо пройти несколько ключевых этапов, начиная с выбора формы и организационной структуры, назначить ключевых поставщиков услуг, подготовить учредительные документы и подать заявление в Комиссию по ценным бумагам Багам.

Наша компания поможет получить все лицензии и разрешения и вы сможете воспользоваться всеми возможностями, которые дает эта привлекательная юрисдикция.