Получение лицензии на ICO в Японии неразрывно связано с действующими финансовыми законами. В этой юрисдикции не предусмотрено отдельного разрешения, регулирующего исключительно размещение токенов. Правовая модель определяется характером цифрового актива и способом его распространения.
Если токен выполняет расчетную функцию, используется для доступа к цифровым сервисам или обмена на товары и услуги, применяется Закон о платежных услугах. Это касается любых бизнесов, которые планируют получить лицензию на ICO в Японии с целью купли-продажи токенов, их обмена на национальные деньги, проведения транзакций от имени пользователей или хранения средств клиентов. Когда диджитал-актив фиксирует права на участие в доходах, управление проектом или обладает другими характеристиками, типичными для инвестиций, вступает в силу режим Закона о финансовых инструментах и биржах.
Компании, работающие с токенами, подпадают под общий режим налогообложения. Стандартная ставка КПН составляет 23,2%, НДС — 10%. Обязательный сбор на прирост капитала облагается обычной ставкой CIT.
Получение японского разрешения на запуск ICO требует не просто технологической подготовки, а точной правовой квалификации токена и всех действий с ним. Выбранный путь должен быть согласован с требованиями саморегулируемых организаций. Их правила обязательны и нередко являются решающими при согласовании модели с регулятором.
Регуляторная карта: что вкладывается в понятие «получить лицензию на ICO» в Японии
В локальной практике под получением лицензии на первичное размещение токенов в Японии понимается не единое разрешение, а выбор и прохождение соответствующего правового режима с учетом свойств выпускаемого цифрового актива и операций вокруг него. Если проект предусматривает обращение утилитарных или расчетных токенов и работу с клиентскими деньгами либо криптоактивами, применяется Закон о платежных услугах, на английском — Payment Services Act.
Когда инструмент закрепляет имущественные права, доходность или иные признаки финансового инструмента, действует правовой акт о финансовых инструментах и биржах, на английском Financial Instruments and Exchange Act, а размещение приравнивается к выпуску ценных бумаг с раскрытием информации и участием лицензированных посредников. Таким образом, получение лицензии на ICO в Японии — это либо запись в реестре провайдеров услуг с криптоактивами по рамке PSA, либо соблюдение правил рынка капитала по FIEA с необходимыми статусами у организаторов и сопровождающих компаний.
Закон о платежных услугах устанавливает понятие «криптоактив», очерчивает перечень операций, которые считаются услугами обмена, и вводит требования к организации внутреннего надзора для получения японского разрешения ICO. Речь идет о хранении средств клиентов, сегрегации активов, кибербезопасности, управлении операционными и комплаенс-рисками, проверке благонадежности руководства и фактических владельцев, а также о постоянной отчетности перед надзорным органом.
FIEA охватывает электронно фиксируемые права, приравненные к ценным бумагам, и регулирует как публичное предложение, так и частные размещения. Для получения японской лицензии на ICO в данном случае применяются правила проспекта, периодического раскрытия и рекламы, а дистрибуция осуществляется через участников, имеющих разрешения на соответствующие виды деятельности в сфере финансовых инструментов.
Координацию и надзор осуществляет Агентство финансовых услуг (JFSA). Этот орган ведет реестры, утверждает подзаконные акты и надзорные указания, проверяет заявления на оформление лицензий на выпуск токенов в Японии, проводит инспекции и применяет меры воздействия при нарушениях. На уровне методологии Агентство формирует подходы к квалификации диджитал-активов, дает разъяснения по пограничным моделям и согласует стандарты саморегулируемых организаций, чтобы обеспечить единообразие практики.
В отрасли действует «двойное управление», сочетающее государственный надзор и обязательные стандарты профессиональных объединений. Для криптосегмента обязательными являются правила Японской ассоциации операторов обмена криптоактивов (JVCEA), которая обладает статусом аккредитованной СРО и принимает детальные нормы по листингу, лист-проверкам, управлению кошельками, «правилу путешествия» в части противодействия незаконному обогащению и порядку взаимодействия с клиентами.
Для предложений security-токенов применяется саморегулирование Организации операторов токенизированных активов (JSTOA). Ее стандарты касаются структурирования сделок, раскрытия рисков, корпоративного управления эмитента и обращения прав после размещения, что дополняет требования закона и снижает правовую неопределенность для участников рынка.
Получение лицензии ICO в Японии: когда выпуск токенов попадает под PSA
По нормам PSA под оформлением ICO-разрешения в Японии понимается регистрация в качестве поставщика услуг обмена криптоактивов (CAESP). Она обязательна, если эмитент или его операторская структура осуществляет хотя бы одно из следующих действий:
- продает или покупает коины от своего имени или по поручению третьих лиц;
- предоставляет брокерские или агентские услуги, способствуя заключению сделок между пользователями;
- принимает на хранение фиатные средства или цифровые активы клиентов в рамках этих операций;
- обеспечивает техническую инфраструктуру или интерфейс для таких сделок с использованием смарт-контрактов, внутренних балансов или внешних кошельков.
Обязанность получения лицензии на ICO в Японии сохраняется даже в случае, если распространяется только собственный токен, при условии, что действия организатора соответствуют хотя бы одному из вышеуказанных критериев. При этом не имеет значения, осуществляется ли первичное размещение напрямую или через дочернюю компанию — важен сам характер оказываемых услуг и участие в цепочке операций.
Регистрацией CAESP занимается JFSA. Заявление подается в установленной форме, сопровождается комплектом внутренних политик, техдокументацией, структурой управления и мерами по соблюдению законодательства о противодействии легализации незаконных доходов. После рассмотрения досье и получения одобрения компания вносится в официальный реестр поставщиков, доступный на сайте JFSA.
Участие в рынке без регистрации квалифицируется как нарушение PSA и влечет за собой административные меры, включая запрет на деятельность, штрафы и возможное возбуждение уголовного дела против ответственных лиц. Поэтому перед оформлением лицензии на проведение токенсейла в Японии важно определить, подпадает ли коин под определение «криптоактива», а модель распространения — под «услуги обмена», чтобы своевременно пройти регистрацию в статусе CAESP и избежать последующих претензий со стороны надзорного органа.
Когда ICO — это STO под FIEA
Если структура актива предполагает передачу владельцу экономических прав — таких, как доля в прибыли, участие в управлении, право на дивиденды или долевое участие в активах, — он может быть квалифицирован как ценная бумага в понимании японского законодательства. В этом случае при получении разрешения на токенсейл в Японии первичное размещение рассматривается STO — Security Token Offering, то есть цифровая форма выпуска инвестиционных инструментов.
Ключевое понятие, вводимое FIEA, — «электронно фиксируемое право», которое охватывает имущественные требования, обращающиеся исключительно в цифровой форме с использованием распределенных реестров. Законодательство прямо указывает на то, что подобные токены, даже если они не называются акциями или облигациями, при наличии инвестиционной составляющей и права на выгоду могут быть отнесены к финансовым инструментам. Соответственно, они подпадают под режим FIEA.
В зависимости от характера предложения, к эмиссии применяются правила публичного размещения (с подготовкой проспекта, раскрытием финансовой отчетности и соблюдением ограничений на рекламу) либо допускаются исключения в рамках частного размещения. В обоих случаях участие лицензированных операторов финансового рынка обязательно.
Кроме прямого контроля оформления японской лицензии на выпуск токенов со стороны JFSA, действует обязательное саморегулирование JSTOA. Эта организация аккредитована в статусе «Сертифицированной ассоциации операторов финансовых инструментов» и разрабатывает внутренние стандарты по раскрытию рисков, информационной прозрачности, структуре сделок, внутреннему контролю и пост-трейдинговым обязательствам. Для всех участников STO ее регламенты обязательны наравне с государственными требованиями.
Таким образом, если токен не просто обеспечивает доступ к сервису или расчет внутри платформы, а закрепляет реальные имущественные интересы, оформление разрешения на первичное размещение цифровых активов в Японии перемещается в сферу действия FIEA. Это требует перестройки модели ICO в формат регулируемого инвестиционного предложения, с соблюдением правил рынка капитала, участием лицензированных посредников и полной прозрачностью перед потенциальными инвесторами.
Пошаговый путь регистрации лицензии на ICO в Японии для утилитарных/платежных токенов и security tokens
Если токен не несет инвестиционных функций и не признается ценной бумагой, но выполняет роль средства расчета, доступа к платформе или внутреннего обмена, процедура получения лицензии на ICO в Японии предусматривает такой маршрут действий:
Перед подачей документов необходимо пройти консультации с подразделением Market Entry Office Агентства финуслуг. Это позволяет получить предварительную обратную связь по бизнес-модели, формату токена и перспективам квалификации проекта в рамках PSA.
Комплект включает информацию о корпоративной структуре, ключевых участниках, системе внутреннего надзора, мерах по противодействию легализации незаконных доходов, IT‑архитектуре, управлении угрозами и защите активов клиентов. Все материалы предоставляются на японском языке с учетом требований подзаконных актов и Надзорных указаний (Supervisory Guidelines for Crypto-Asset Exchange Providers), в которых имеется специальный раздел, посвященный ICO-проектам.
Подача заявления на регистрацию японского разрешения ICO сопровождается уплатой фиксированного регистрационного налога. Кроме того, после получения одобрения уплачивается ежегодный надзорный сбор, сумма которого зависит от объема операций и структуры провайдера.
Документация на регистрацию лицензии ICO в Японии подается через официальные каналы Агентства. Регулятор может направлять дополнительные запросы, требовать уточнений по модели токена, внутренним процессам или корпоративному менеджменту. Обработка занимает от нескольких месяцев до года в зависимости от сложности досье и прозрачности предложенной архитектуры.
После получения одобрения компания вносится в публичный реестр CAESP, размещенный на сайте JFSA. Этот статус дает право легально осуществлять операции с криптоактивами, в том числе в рамках ICO, при условии соблюдения всех действующих норм и постоянной отчетности перед регулятором.
Если актив закрепляет права на получение дохода, участие в управлении или доступ к активам, процесс оформления лицензии на первичное размещение токенов в Японии включает такие стадии:
На первом этапе организатор должен юридически определить, подпадает ли токен под FIEA. Если актив представляет собой «электронно записываемое право» с признаками финансового инструмента, к нему применяются правила рынка капитала. Далее уточняется формат офферинга — будет ли это публичное размещение с регистрацией проспекта, либо частное, с ограниченным кругом инвесторов и упрощенным режимом раскрытия информации.
Для получения разрешения на проведения токенсейла в Японии требуется партнер — юрлицо, имеющее право на андеррайтинг, брокерские операции и управление инвестпродуктами. Такой оператор обеспечивает размещение токена, ведет расчетные операции, контролирует соблюдение требований закона и взаимодействует с инвесторами.
СРО разрабатывает и применяет обязательные стандарты для участников STO. Чтобы получить лицензию на выпуск токенов в Японии, организатор должен привести свою модель в соответствие с внутренними регламентами JSTOA, включая требования к структурированию, корпоративному менеджменту, информационной прозрачности и управлению угрозами после размещения.
На основе выбранного формата предложения подготавливается необходимая документация, включая проспект (при публичном размещении) или уведомление об исключении (для частных сделок). Все материалы представляются в JFSA через уполномоченного участника рынка, а также подлежат оценке на предмет полноты, корректности и соответствия нормам FIEA.
После оформления разрешения на краудсейл в Японии проводится техническая реализация выпуска токенов на распределенном реестре с соблюдением требований к хранению, передаче прав и идентификации держателей. Лицензированный оператор организует процедуру размещения и контроль за исполнением обязательств. Организатор обязан обеспечить соблюдение постконтрольных требований JSTOA и JFSA, включая отчетность, раскрытие информации и действия в случае наступления рисков.
Такой порядок получения лицензии на выпуск токенов в Японии позволяет провести STO на легальной основе, используя инфраструктуру финансового рынка и при этом соблюдая все нормы защиты инвесторов, установленные для традиционных эмиссий.
Требования для получения в Японии лицензии на ICO по криптомодели
Для получения в Японии разрешения на размещение токенов, подпадающих под PSA, необходимо зарегистрировать в юрисдикции юрлицо. УК должен составлять от 10 млн JSY (около 68 000 USD). Использование офшорных структур, номинальных компаний или дистанционного управления исключено. Закон требует не только формального присутствия, но и фактической операционной деятельности через офис в стране, что позволяет обеспечить надзор и контроль со стороны регулятора.
Обязательным условием является наличие полноценной системы внутреннего надзора. Это включает формализованные процедуры управления угрозами, механизмы внутреннего аудита, независимые линии ответственности и четкое разграничение функций внутри команды. Регулятор требует доказательств устойчивости бизнес-модели и способности провайдера обеспечить долгосрочную защиту интересов пользователей.
В числе базовых условий для получения ICO-лицензии в Японии — соответствие требованиям ПОД/ФТ. Компании обязаны внедрить полную программу AML/CFT, включая идентификацию клиентов, мониторинг транзакций, хранение данных, реагирование на подозрительную активность и обязательную отчетность в контролирующие органы.
Отдельным требованием для оформления разрешения на первичное размещение токенов в Японии является внедрение так называемого правила путешествия — механизма, обязывающего криптоплатформы сопровождать перевод токенов передачей информации об отправителе и получателе. Эта мера применяется к межплатформенным трансферам и обеспечивает прослеживаемость движения средств в целях контроля над нелегальной активностью.
Регулятор также оценивает квалификацию и благонадежность ключевых сотрудников и конечных выгодоприобретателей. При подаче заявления на регистрацию японской лицензии ICO проводится проверка биографии, деловой репутации, профессионального опыта, истории ответственности, наличия судимостей, дисциплинарных санкций и связей с недобросовестными структурами.
С технической стороны предъявляются строгие требования к информационной безопасности, включая систему резервного копирования, защиту от несанкционированного доступа, разграничение прав пользователей, аудируемость операций и непрерывность обслуживания. Все это должно быть подкреплено конкретными политиками и техническими описаниями архитектуры, предоставленными вместе с заявкой.
Все документы, включая устав, внутренние регламенты, профили участников и пояснительные материалы, подаются исключительно на японском языке. При необходимости иностранные заявители привлекают локальных юридических представителей и сертифицированных переводчиков, так как взаимодействие с регулятором осуществляется полностью в рамках национального правового и лингвистического поля.
Заключение
Профессиональная юридическая поддержка получения ICO-лицензии в Японии позволяет точно определить, подпадает ли токен под режим криптоактивов или инвестиционных инструментов, и выбрать правильную модель регистрации. Юристы подготавливают документы в соответствии с требованиями Агентства финуслуг и саморегулируемых организаций, устраняют правовые риски и сокращают срок согласования. Без сопровождения невозможно пройти процедуру лицензирования ни по крипто-, ни по инвестиционной модели.
Получение лицензии для платежной системы в Японии 
Свободные экономические зоны Японии