Регистрация оффшорного инвестиционного фонда

Инвестиционный фонд – это запас капитала, принадлежащий нескольким индивидуальным инвесторам, который используется для коллективного инвестирования в ценные бумаги, такие как акции и облигации. Регистрация оффшорного инвестиционного фонда – это процесс создания юр. лица, главной целью которого является защита и управление активами.

Оффшорные фонды обладают высокой степенью гибкости в выборе структуры. Важно знать, что 2018-2020 гг. внесли определенные изменения в правовое регулирование оффшорных фондов в разных странах. Несмотря на то, что лучшими юрисдикциями для фонда в оффшоре считаются Каймановы Острова, Багамы, Джерси, Гернси, деятельность фондов даже в оффшорных зонах подлежит строгому государственному регулированию.

Типы инвестиционных фондов

Сегодня регистрация инвестиционного фонда позволяет получить следующие преимущества:

• быструю процедуру регистрации и минимум документов;
• планирование управления имуществом;
• благоприятные условия налогообложения.

Активы, которыми управляют оффшорные фонды, включают: ценные бумаги, облигации, акции, недвижимость, корпоративные права в других компаниях. Известны различные классификации фондов. Если хотите открыть оффшорный фонд, акцентируйте внимание, что основная классификация делит фонды на открытые и закрытые.

Открытый инвестиционный фонд может выпускать неограниченное кол-во акций, и, по требованию держателей, акции могут быть выкуплены прямо или косвенно за счет активов компании. Закрытый инвестиционный фонд характеризуется тем, что количество выпущенных акций фиксированное.

Другая классификация делит фонды на следующие категории.

Существуют также категории фондов, предназначенные как для профессиональных инвесторов, так и для непрофессиональных. В оффшорных странах могут быть созданы следующие типы фондов:

• Паевые инвестиционные фонды.
• Биржевые фонды.
• Инвестиционные фонды в сфере недвижимости.
• Хедж-фонды.

Другой тип оффшорного фонда, который может быть создан, – это криптовалютный хедж-фонда. Однако такие фонды предполагают больше рисков по сравнению с традиционными. Если вы хотите открыть инвестиционный фонд в оффшоре, обратите внимание, что иностранный фонд может быть корпорацией, паевым доверительным фондом или партнерством с ограниченной ответственностью, которые:

• собирают и объединяют средства для целей коллективного инвестирования;
• выпускают акции (аналогичные доли участия), дающие право держателю получить по требованию или в течение определенного периода после востребования сумму, рассчитанную на основе стоимости пропорциональной доли в чистых активах компании, товарищества или траста.

Инвестиции обычно будут в форме паев, акций, долей участия или партнерства.

Структура оффшорного инвестиционного фонда

Прежде чем открыть инвестфонд, примите во внимание, что эта бизнес-структура имеет совет директоров, который принимает решения стратегического характера. Более того, для формирования инвестиционного фонда, как правило, необходимо наличие таких лиц, как управляющий, администратор, хранитель (депозитарий), аудитор, инвестиционный советник.

Что лучше открыть инвестиционный в Европе или в оффшорной зоне?

Создавая фонд в Европе, вы столкнетесь с высокими налоговыми ставками, жесткими требованиями регулятора и высокими требованиями к уставному капиталу. Именно поэтому большинство учредителей инвестиционных фондов предпочитают финансовые центры, такие как Каймановы Острова. Оффшорные бизнес-центры привлекательны для иностранных инвестиций в связи с предоставлением специальных налоговых ставок и других видов льгот.

Актуальные требования регулирования оффшорных фондов

Следует отметить, что сегодня те юрисдикции, что ранее считались «классическими оффшорами», провели трансформацию законодательной базы согласно международным требованиям об экономическом присутствии (о substance). Новый режим регулирования оффшорных фондов распространяется не только на ранее зарегистрированные фондовые структуры, но и на лиц, которые планируют основать инвестиционный фонд в оффшоре.

Целью законодательной трансформации является снижение уровня незаконной налоговой практики. Согласно Общему стандарту отчетности (CRS), набор правил глобальной налоговой прозрачности, которые были внедрены более чем в 90 странах, включая все основные юрисдикции оффшорных инвестиционных фондов, касаются введения открытых реестров, где указываются идентификационные данные и финансовые детали выгодоприобретателей. Иными словами, многие страны ввели реестры конечных бенефициарных собственников (UBO).

Новое регулирование инвестиционных фондов ориентировано на проверку соответствия операций фонда нормативным положениям на основе оценки риска. Чтобы открыть инвестфонд в оффшоре, потребуется выполнить следующие условия:

1. Разработать и внедрить эффективные процедуры оценки уровня риска. Это требование является дополнением к обязательствам по соблюдению политики AML/CTF. Согласно этой поправке лицо, осуществляющее указанные в законодательстве финансовые операции, должно оценить риск в том регионе, где клиент проживает/зарегистрирован.
2. Соблюдать обязательные требования к представлению аудированной фин. отчетности регулирующим органам.
3. Проводить мониторинг рисков и разработать методы их минимизации.
4. Выявлять конфликты интересов и принять надлежащие меры их недопущения в будущем.

Более того, режим AML/CTF требует от лиц, желающих открыть инвестиционный фонд в низконалоговой юрисдикции, выполнить такие условия:

• провести проверку UBO;
• провести мониторинг не только фин. деятельности фонда, но и инвесторов (на основе рисков);
• соблюдать запрет на ведение деятельности в тех странах, которые в полной мере не соответствуют требованиям сабстенс;
• внедрить методики уведомления о подозрительных операциях согласно AML/CTF.

Где и как зарегистрировать инвестиционный фонд?

При выборе страны для регистрации оффшорного фонда необходимо учитывать несколько аспектов: от законодательства до ответственности менеджеров и требований к авторизации. Однако, когда дело доходит до оффшорных государств, налогообложение играет важную роль, поскольку правила зависят от каждой страны.

Кроме того, лицензионные и управленческие требования должны быть тщательно взвешены при выборе государства для создания оффшорного фонда. При выборе страны для запуска фонда можно рассмотреть юрисдикции Карибского бассейна. Каймановы Острова являются ведущей юрисдикцией для создания оффшорных фондов. По оценкам, более 70% мировых оффшорных фондов расположены на Кайманах. У Островов есть много стратегических преимуществ, которые сделали их предпочтительным выбором для оффшорных фондов.

Тем, кого интересует регистрация оффшорного фонда на Каймановых Островах, следует принять во внимание, что местное правительство ввело положения о сабстенс в свою законодательную базу. Уже зарегистрированные и новые фонды должны соответствовать актуальным законодательным стандартам. Прежде всего потребуется авторизоваться в Валютном управлении (CIMA) и уплатить ежегодный сбор за регистрацию. В процессе ведения бизнес-деятельности требуется подавать регулятору годовую аудированную отчетность и сведения об изменениях в корпоративной структуре и UBO. Но это не единственная страна с выгодными условиями для регистрации оффшорных фондов.

Инвесторы, которых интересует создание оффшорных фондов, могут рассмотреть такие страны, как:

• Бермудские Острова. Здесь поправки к Закону об инвестфондах были внедрены в январе 2020 г. Новое регулирование инвестиционных фондов на Бермудских Островах ввело новый класс – профессиональные закрытые фонды. К ним применяются более строгие надзорные требования в дополнение к обязательствам о substance.
• Гернси. Комиссия по финансовым услугам (GFSC) пересмотрела законы об инвестициях, банковском и фидуциарном надзоре. Новые требования регулирования оффшорных фондов на Гернси вступили в силу в начале этого года. Они, в частности, изменили способ подачи уведомлений. Были внедрены новые нормы и допустимые санкции за несоблюдение международных требований об экономическом присутствии.
• Джерси. Иностранный фонд на Джерси считается предпочтительным инструментом для достижения инвестиционных целей. Правительство не только внедрило поправки в законодательную базу в соответствии с международными стандартами об экономическом присутствии, но и уделяет особое внимание вопросам ESG. Положения ESG должны быть включены в учредительные документы фонда. Однако Комиссия по финансовым услугам (JFSC) подчеркнула, что объем изменений будет применяться только тогда, когда фонд будет осуществлять маркетинговые транзакции или иметь экологические, устойчивые или социально ответственные инвестиции.
• Остров Мэн. Регистрация оффшорного фонда на о.Мэн может быть привлекательным решением для иностранных инвесторов благодаря близости к основным рынкам Европы. Зарегистрированные фонды должны подавать ежегодные аудированные отчеты в рамках своих обязательств по автоматическому обмену информацией и Общим стандартом отчетности.

Новое регулирование оффшорных инвестиционных фондов, принятое большинством стран, ориентирован на систематизацию имеющейся надзорной политики.

Вывод

Глобализация привела к тому, что регулирующие органы большинства стран теперь уделяют первоочередное внимание при выдаче запрета или разрешения на регистрацию фонда в оффшоре на выполнение положений о сабстенсе. Инвестфонды, созданные в офшорных юрисдикциях, таких как Каймановы и Бермудские Острова, Джерси и Гернси, имеют режимы регулирования и надзора, которые были всесторонне и положительно оценены Европейским управлением по рынкам ценных бумаг с точки зрения защиты инвесторов и мониторинга системных рисков. Все упомянутые юрисдикции внедрили глобальные стандарты борьбы с отмыванием денег, соблюдают мировые правила обмена налоговой информацией и соответствуют международным стандартам прозрачности.