Регистрация ICO в Таиланде: требования и этапы

Таиланд стал одной из немногих стран Юго-Восточной Азии, разработавших четкую и легитимную систему регулирования ICO. С вступлением в силу Emergency Decree on Digital Asset Businesses B.E. 2561 (2018) и публикацией уведомлений SEC, страна выстроила прозрачную правовую инфраструктуру для цифровых активов. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) осуществляет лицензирование ICO-деятельности в Таиланде, контроль и надзор за участниками рынка, одновременно стимулируя технологическое развитие и обеспечивая защиту инвесторов.

Цель этой статьи — дать пошаговое, актуальное и юридически обоснованное руководство по получению разрешения на проведение ICO в Таиланде. Мы разберем требования к эмитентам, лицензированию ICO-порталов, структуре документации, налоговым и операционным аспектам. Все изложенное основано на официальных нормативных документах и законодательных актах, действующих в Королевстве Таиланд.

Законодательный базис ICO в Таиланде

Запуск ICO в Таиланде осуществляется в рамках четко выстроенной нормативно-правовой системы, закрепленной на уровне закона и подзаконных актов.

Чрезвычайный указ о бизнесе цифровых активов (B.E. 2561), принятый 14 мая 2018 года, является основополагающим нормативным актом, регулирующим выпуск и размещение цифровых токенов (включая ICO), требования к лицензированию, отчетности, защите инвесторов и контролю за соблюдением законодательства.

Указ установил легальное определение понятий цифровой актив, цифровой токен, а также конкретизировал, кто имеет право выпускать токены в Таиланде, в какой форме и при каких условиях. Он также наделил Министерство финансов и SEC полномочиями по лицензированию и контролю в сфере цифровых активов.

В развитие указа, SEC Таиланда выпустила серию нормативных уведомлений, которые ввели в действие следующие положения:

• ICO может проводиться только через утвержденный портал цифровых токенов (ICO-портал в Таиланде).
• ICO-порталы обязаны иметь уставный капитал не менее 5 миллионов бат, квалифицированный персонал и систему оценки проектов.
• Эмитенты ICO должны быть зарегистрированы в Таиланде и предоставить SEC полный пакет документов (бизнес-план, проспект эмиссии, исходный код, отчетность).
• Инвесторы разделяются по категориям: институциональные, розничные, с установленными лимитами на инвестиции;

Эти уведомления закрепили механизм взаимодействия между эмитентами, порталами и государственными органами, а также определили правовой путь для запуска легальных ICO в Таиланде.

Органы надзора

Система регулирования ICO в Таиланде основана на четком распределении полномочий между двумя ключевыми органами — Министерством финансов и Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).

Министерство финансов выполняет функции лицензирующего ведомства. Оно определяет, кто может стать оператором бизнеса в сфере цифровых активов, устанавливает требования к уставному капиталу, структуре собственности, корпоративному управлению и условиям осуществления деятельности. Именно оно выдает лицензии для ICO-порталов и других участников цифрового рынка.

SEC, в свою очередь, реализует надзорные и регулирующие полномочия. Комиссия отвечает за предварительное одобрение ICO-порталов, контроль за регистрацией токенов и процессом их размещения. Она проводит всестороннюю проверку эмитентов, оценивает финансовые и юридические документы, следит за полнотой и достоверностью раскрытия информации. Также SEC внедряет стандарты защиты инвесторов в Таиланде, обеспечивает исполнение требований по борьбе с финансовыми махинациями и проверке источников капитала (AML/KYC), а также пресекает попытки рыночных манипуляций.

Международный контекст

Таиландское регулирование ICO неразрывно связано с глобальными стандартами и отражает стремление создать доверие к рынку цифровых активов на международной арене.

Таиланд внедрил обязательные меры по предотвращению преступной деятельности:

• обязательная верификация личности инвесторов (KYC);
• мониторинг транзакций и отчетность порталов и эмитентов;
• прямое указание в законе о признании ICO-платформ в Таиланде финансовыми учреждениями в рамках закона об AML.

Цифровые активы, токены и ICO: что это значит

Чтобы запустить ICO в Таиланде, необходимо точно понимать, какой актив предлагается инвесторам. Закон о цифровых активах в Таиланде четко разграничивает основные категории цифровых активов и формирует единый понятийный аппарат. Это критически важно на этапе подготовки whitepaper, составления юридической документации и прохождения одобрения в SEC.

Криптовалюта (Cryptocurrency)

Криптовалюта представляет собой цифровую единицу, предназначенную исключительно для использования как средство расчета или обмена. Она не несет инвестиционных прав и не предоставляет доступ к корпоративным или финансовым механизмам эмитента. В рамках процедуры ICO в Таиланде криптовалюта используется как форма оплаты. При этом допускается только использование цифровых валют, прямо одобренных регулятором. Перечень допустимых валют устанавливается SEC и подлежит периодическому обновлению. Это может быть, например, биткойн, эфир или другие валюты, соответствующие требованиям AML/KYC для ICO в Таиланде.

Цифровой токен (Digital Token)

В отличие от криптовалют, цифровые токены создаются с конкретной целью — представлять определенные права или функции. Тайский регулятор делит их на два вида:

1. Инвестиционный токен (Security Token в Таиланде) отражает имущественные или финансовые интересы держателя. Он может закреплять право на долю в прибыли, участие в управлении или доступ к активам. Такие токены регулируются аналогично ценным бумагам и требуют более строгого юридического оформления.
2. Утилитарный токен (Utility Token в Таиланде), предоставляющий доступ к продуктам, услугам или функциям в рамках проекта. Он не несет финансовых прав и обычно используется как инструмент доступа к цифровым платформам, внутренним операциям или скидкам.

ICO (Initial Coin Offering)

ICO в Таиланде для бизнеса — это правовая форма первичного размещения цифровых токенов. Она позволяет зарегистрированной компании привлекать средства от инвесторов, предлагая в обмен токены одного из двух типов. Запуск ICO в Таиланде возможен только при выполнении трех ключевых условий:

1. Компания должна быть зарегистрирована в соответствии с местным правом.
2. Размещение проходит исключительно через лицензированный ICO-портал, одобренный SEC.
3. Проект должен соответствовать требованиям SEC в Таиланде к ICO — включая структуру whitepaper, раскрытие информации, исходный код токена, а также внедрение процедур оценки рисков и AML/KYC.

Процедура ICO в Таиланде представляет собой строго формализованный процесс. Регулятор рассматривает каждый проект индивидуально и требует полного соблюдения норм.

Какой бизнес можно организовать

Запуск ICO в Таиланде возможен только в рамках лицензированных структур. Все бизнес-модели проходят проверку на соответствие требованиям SEC и финансового регулирования.

Основные формы бизнеса, допускаемые к ICO:

• Эмитент цифрового токена (ICO-issuer). Компания, зарегистрированная в Таиланде, которая выпускает токены и подает проспект эмиссии ICO (Whitepaper) в Таиланде. Обязательна местная регистрация и структура собственности, соответствующая закону.
• ICO-портал (Digital Token Portal Provider). Юридическое лицо, получившее одобрение SEC. Выполняет аудит проекта, проверку исходного кода, обеспечивает AML/KYC для ICO в Таиланде, анализирует риски и проводит проверку инвесторов. Минимальный уставной капитал — 5 миллионов бат.
• Провайдер криптоуслуг (биржа, брокер, дилер). Участники вторичного рынка цифровых активов. Для участия в ICO-процедуре не требуются, но оформляются отдельно при расширении деятельности. Требуют отдельной лицензии SEC.

Каждая из этих форм регулируется отдельными положениями. Чтобы получить лицензию ICO в Таиланде, необходимо сформировать структуру, включающую минимум эмитента и аккредитованный портал. Это базовый набор для выхода на рынок в рамках закона.

Требования к компании, чтобы успешно запустить ICO в Таиланде

Запуск ICO в Таиланде требует не только наличия идеи, но и полного соответствия юридическим, организационным и финансовым условиям. Без соблюдения регламентов невозможно получить лицензию и пройти проверку. Регулирование ICO в Таиланде направлено на создание прозрачных условий и защиту интересов инвесторов.

Юридический статус и регистрация

Эмитентом может быть только юридическое лицо, зарегистрированное по законам Таиланда в форме общества с ограниченной ответственностью (LLC) или публичной компании (PLC). Перед подачей заявки необходимо завершить регистрацию компании для ICO в Таиланде. Заявка на выпуск токенов подается исключительно через аккредитованный ICO-портал, что делает его участие обязательным элементом всей процедуры. Запустить ICO в Таиланде без посредничества утвержденной платформы невозможно.

Уставной капитал и финансовая устойчивость

Хотя в законе нет четко закрепленной суммы, требования к уставному капиталу для ICO в Таиланде определяются на уровне практики и рекомендаций SEC. Фактически регулятор и ICO-порталы ожидают наличие достаточного капитала, чтобы покрыть расходы на реализацию проекта и обеспечить защиту интересов инвесторов. Минимум в 5 млн бат предусмотрен, например, для ICO-порталов, что может служить ориентиром при оценке адекватности капитала эмитента. Компании с недостаточной платежеспособностью не проходят предварительный отбор.

Бизнес-план и проектная документация

Процедура ICO в Таиланде предусматривает подачу полного и прозрачного бизнес-плана. Он должен отражать цели привлечения средств, механизм использования капитала, сроки запуска платформы и модель функционирования токена. Для Security Token в Таиланде требуется раскрытие информации о правах на доход, участие в управлении или долях. В случае с Utility Token в Таиланде описываются механизмы доступа к продукту или платформе. Ключевой частью пакета является проспект эмиссии ICO (Whitepaper), который составляется по требованиям SEC.

Техническая и правовая безопасность

Одним из главных требований является обеспечение соответствия AML/KYC для ICO в Таиланде. Эмитент должен внедрить внутренние процедуры идентификации клиентов, фиксации источника средств, а также мониторинга подозрительных операций. Документация включает архитектуру токена, описание программного обеспечения, механизмы хранения и обращения. SEC оценивает готовность компании обеспечить соответствие требованиям безопасности и устойчивости платформы.

Проверка руководства

Квалификация руководства ICO-компании в Таиланде рассматривается отдельно. Все лица, занимающие управленческие должности, проходят проверку на наличие признаков, указанных в законодательстве. Среди них — отсутствие судимости по финансовым преступлениям, банкротств, дисквалификаций или участия в незаконных инвестиционных схемах. Только после получения одобрения SEC такие лица могут быть допущены к управлению компанией-эмитентом. Без этого разрешения проект не допускается к регистрации, независимо от других показателей.

Договор с ICO-порталом

Для официального запуска проекта необходимо подписание договора с лицензированным ICO-порталом, аккредитованным SEC. Это обязательный шаг, без которого подача заявки невозможна. Договор регулирует порядок проверки проекта, проведения технического аудита, оценки бизнес-модели и процедур AML/KYC. Портал также обеспечивает взаимодействие с регулятором. Этот документ входит в обязательный пакет, определенный регулированием ICO в Таиланде SEC.

Есть вопросы? Мы на связи

Рекомендуем обратиться к нашим специалистам за более детальной информацией. Для того чтобы записаться на консультацию, нажмите кнопку ниже.

Связаться с нами

Онлайн

Документы для подачи в SEC и на ICO-портал

Правовая процедура ICO в Таиланде для бизнеса начинается с подготовки полного комплекта документов. Этот этап критически важен: вся информация должна быть достоверной, актуальной и приведенной в форму, установленную законом. Подать заявку на ICO в SEC в Таиланде можно только через лицензированный ICO-портал, который предварительно проверяет все материалы.

Перечень обязательных документов:

• Проспект эмиссии ICO (Whitepaper) в Таиланде. Содержит описание проекта, структуру токена, цели сбора средств, механизм распределения, права инвесторов, риски и юридическую классификацию токена как Security Token или Utility Token в Таиланде.
• Финансовая отчетность. Баланс, отчет о движении средств, структура капитала, долговые обязательства, инвестиционная история. Документы должны подтверждать устойчивость бизнеса и быть заверены бухгалтером.
• Техническое описание токена и системы. Архитектура блокчейна, исходный код, смарт-контракты, описание функций токена. Включает подтверждение технического аудита ICO в Таиланде, выполненного порталом или сторонней компанией.
• Политика AML/KYC для ICO в Таиланде. Механизмы идентификации клиентов, процедуры проверки источников средств, описание допустимых юрисдикций. Соответствие международным стандартам борьбы с отмыванием доходов.
• Юридическое заключение. Подготовлено внутренним или внешним юристом. Содержит анализ токена, применимость законодательства, юридическую квалификацию актива и список применимых нормативных актов.
• Регистрационные документы компании. Устав, свидетельство о регистрации, список акционеров, внутренние регламенты, данные о директорах и заявителях. Подтверждает легальный статус эмитента.
• Формальное заявление на подачу проекта. Официальное обращение в SEC через ICO-портал, включающее информацию о проекте, контактные данные и подтверждение соответствия требованиям SEC в Таиланде к ICO.

Комплект документов подается в два этапа: сначала в ICO-портал, затем — в SEC после одобрения платформой. На всех этапах проводится проверка достоверности информации и оценка рисков. Нарушения в структуре, несоответствие или неполнота могут привести к отказу без права повторной подачи. Подготовка материалов должна быть проведена тщательно и с учетом всех норм.

Пошаговый алгоритм получения ICO-разрешения в Таиланде

Чтобы легально запустить ICO в Таиланде, эмитент должен пройти установленную законом процедуру, включающую согласование через ICO-портал и утверждение со стороны SEC. Этапы строго регламентированы и не подлежат упрощению.

ICO в Таиланде начинается в согласованные сроки. Распространение токенов осуществляется в пределах, установленных в документации. Все операции проходят через верифицированные кошельки и по заранее утвержденной схеме.

Сроки и пошлины

Процедура получения одобрения на запуск ICO в Таиланде занимает от двух до трех месяцев. Сроки зависят от качества подготовки документов, сложности проекта и загруженности регулятора. В среднем рассмотрение заявки SEC в Таиланде занимает от 60 до 90 календарных дней. Этот период не включает предварительную проверку ICO-порталом.

Финансовые обязательства включают:

• Заявление на выпуск токенов через SEC — от 100 000 бат.
• Лицензия на ICO-портал оплачивается отдельно и включает регистрационный взнос.
• Ежегодные сборы за лицензии, отчетность и надзор рассчитываются индивидуально в зависимости от объема операций и масштаба бизнеса.

Сколько стоит ICO-лицензия в Таиланде — зависит от параметров проекта и модели привлечения средств. Окончательная сумма формируется по результатам рассмотрения. Все сборы оплачиваются до начала размещения.

Пост-ICO обязательства

После получения одобрения и проведения размещения токенов, обязанности эмитента не прекращаются. Закон о цифровых активах в Таиланде предусматривает постоянный надзор со стороны SEC. Регулирование охватывает как финансовую отчетность, так и поведение на рынке. Нарушение обязательств может повлечь отзыв лицензии или санкции.

Ключевые обязательства после ICO в Таиланде:

1. Подготовка и подача финансовой отчетности — ежеквартально и ежегодно в установленной форме.
2. Своевременное раскрытие существенной информации, включая изменения в проекте, управлении и токеномике.
3. Обеспечение защиты средств клиентов, включая разделение счетов и управление активами в интересах держателей токенов.
4. Прохождение регулярных проверок SEC в Таиланде, предоставление документов по запросу.
5. Постоянное соблюдение KYC/AML для ICO в Таиланде, а также предотвращение рыночных манипуляций и конфликта интересов.

Эти обязанности действуют в течение всего срока обращения токенов. Их исполнение — часть общего режима регулирования, направленного на защиту инвесторов и обеспечение доверия к рынку.

Налогообложение ICO в Таиланде

Любая компания, решившая запустить ICO в Таиланде, должна учитывать действующий режим налогообложения. Закон напрямую не устанавливает налоговые ставки для токенов, но применяются общие фискальные нормы, предусмотренные для юридических лиц и операций с цифровыми активами.

Налог на прибыль компаний (CIT) составляет 20% от чистой прибыли и распространяется на все резидентные компании, включая тех, кто получил одобрение SEC на проведение ICO в Таиланде. Облагается не только доход от размещения токенов, но и последующая прибыль от деятельности проекта.

Если компания подпадает под критерии малого бизнеса (уставной капитал не превышает 5 млн THB и доход не более 30 млн THB), применяется прогрессивная шкала — от 0 до 20% в зависимости от размера прибыли. Это касается в том числе стартапов, проводящих ICO в Таиланде для бизнеса, если они не входят в крупные группы.

Иностранные компании, не зарегистрированные в Таиланде, но получающие доход с территории страны, облагаются налогом у источника. На дивиденды действует ставка 10%, на роялти, услуги и проценты — 15%, если иное не предусмотрено соглашением об избежании двойного налогообложения.

НДС (VAT) в Таиланде составляет 7% (временное снижение до сентября 2025 г.). Он может применяться при продаже цифровых товаров и услуг, особенно если ICO предлагает Utility Token в Таиланде, используемый в экосистеме. Иностранные платформы, получающие доход от нерезидентов, обязаны зарегистрироваться плательщиком НДС при обороте свыше 1,8 млн THB.

С 2025 года в стране действует также второй налоговый столп (Pillar Two) в соответствии с инициативами ОЭСР, предусматривающий глобальный минимальный налог 15% для многонациональных групп с доходом выше 750 млн евро. Это важно для транснациональных проектов, работающих в нескольких юрисдикциях.

Заключение

Регулирование ICO в Таиланде считается одним из наиболее прозрачных и последовательных в Юго-Восточной Азии. Закон о цифровых активах, уведомления SEC и четкая процедура лицензирования формируют стабильную основу для запуска легальных токенизированных проектов. Наличие специализированных порталов, стандартизированных требований и формализованного контроля позволяет минимизировать риски для инвесторов и обеспечить юридическую защиту для эмитента.

Успешный запуск ICO в Таиланде возможен только при полном соблюдении нормативных требований, тщательной юридической проработке структуры токена и наличии качественной документации. В этой среде ценится прозрачность, соответствие AML/KYC, технологическая устойчивость и правовая чистота. Для прохождения всех этапов — от регистрации компании до получения одобрения SEC — необходима поддержка специалистов с опытом в области Digital Asset Business Legislation Thailand. Команда наших юристов и консультантов готова сопровождать проект на всех стадиях и обеспечить полное соответствие требованиям законодательства.