Одним из важных вопросов при регистрации криптовалютного фонда является страны с благоприятными условиями для ведения такой деятельности. Далее описываются особенности законодательства некоторых наиболее популярных юрисдикций, что будет полезным для предпринимателей, желающих учредить крипто фонд.

Что такое крипто фонд?

Новые финансовые технологии стали основой для появления инвестиционных фондов, управляющих криптовалютным капиталом. Эти фонды используют разные стратегии, и у них разные стили работы.

Криптоинвестиционный фонд — это

компания, которая предлагает частным инвесторам услуги по торговле цифровой валютой и инвестиционным услугам. По сути, криптовалютные фонды похожи на обычные инвестиционные фонды, но их деятельность ограничивается рынком криптовалют.

Эти учреждения предлагают потенциальным инвесторам сотрудничество, подразумевающее, что профессионалы позаботятся об их инвестиционных фондах. Другими словами, эксперты рынка криптовалют будут проводить операции по обмену цифровой валюты. По их экспертному мнению, основанному на тщательном анализе, эти транзакции могут приносить прибыль, которая поступает в кошельки инвесторов.

Когда кто-то решает инвестировать в крипто фонд, он передает свои средства в доверительное управление, и компания обязуется управлять этими средствами, чтобы приумножить их и своевременно выплачивать всю прибыль. В ответственность этих компаний входит:

  • грамотное формирование инвестиционного портфеля клиента;
  • поиск потенциальных возможностей заработка;
  • выбор стратегии управления;
  • инвестиционный анализ;
  • оценка риска.

Тем, кто намерен создать крипто фонд, стоит знать, что все существующие криптовалютные фонды делятся на две категории. Есть те, которые инвестируют исключительно в стартапы ICO. Их прибыльность во многом определяется ростом популярности продукции компании. И есть крипто-хедж-фонды, которые занимаются только торговлей криптовалютой, именно это определяет их прибыльность.

Создание крипто фонда: выбор юрисдикции

Рынок криптовалют сейчас находится в фазе активного роста. В рамках ЕС фонды могут создаваться как открытые, так и закрытые, а также как котирующиеся и не котирующиеся на бирже.

Если вас интересует вопрос о том, где учредить крипто фонд, стоит рассмотреть такие юрисдикции:

Швейцария

Швейцарская Конфедерация считается одной из самых комфортных стран для финтех-компаний и создания фонда. Кантон Цуг является так называемой европейской «криптодолиной», поскольку в юрисдикции действуют благоприятные условия для бизнеса, связанного с криптоактивами.

В сентябре 2021 года финансовый регулятор страны утвердил первый крипто фонд в Швейцарии в соответствии с законодательством. Crypto Finance, признанный лидер на рынке регулируемых фондов криптоактивов, управляет этим фондом. Это швейцарское предприятие включает партнеров PvB, управляющих фондом, и банк SEBA, обеспечивающий хранение активов фонда.

Это был первый случай, когда FINMA одобрила швейцарский фонд, который инвестирует в основном в криптоактивы. Если вы намерены создать крипто фонд в Швейцарии, стоит учитывать, что финучреждение, которое получило одобрение регулятора, является инвестиционным фондом, относящимся к категории «другие фонды для альтернативных инвестиций» с особыми рисками согласно швейцарскому законодательству. Распределение этого фонда разрешено только квалифицированным инвесторам.

Поскольку криптоактивы сопряжены с определенными рисками, FINMA одобрило фонд при условии соблюдения некоторых требований. Например, фонд должен инвестировать только в установленные криптоактивы с достаточным объемом торгов. Это обычно означает, что активы ликвидны и имеют широкий спрос на рынке, что облегчает покупку и продажу без значительного влияния на цену. Это поможет минимизировать риски и повысить вероятность успешного инвестирования.

Более того, если вы планируете учредить криптовалютный хедж-фонд в Швейцарии, то вложение средств в инвестиционные активы важно осуществлять через установленных контрагентов и платформы, которые находятся в стране-члене Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF) и подпадают под действие соответствующих положений по AML/CTF.

Мальта

Создание криптовалютного фонда на Мальте также может стать перспективным вариантом. Страна является членом ЕС, что открывает дополнительные преимущества для тех, кто планирует учредить крипто фонд на Мальте.

На Мальте, как хорошо зарекомендовавшем себя центре финансовых услуг и технологий ЕС, находятся различные предприятия и структуры, оказывающие финансовые услуги. Фонды страны включают фонды профессиональных инвесторов (PIF), фонды альтернативных инвесторов (AIF), а также UCITS. Правительство установило дополнительные лицензионные условия в рамках режима фондов профессиональных инвесторов, которые позволяют создавать такие фонды как PIF, инвестирующие в криптоактивы.

Как следует из названия, PIF нацелены на профессиональных инвесторов, поэтому для инвесторов существуют определенные требования к участию, а также минимальный порог инвестирования. Большинство ПИФов созданы как открытые SICAV, но они также могут быть закрытыми инвестиционными компаниями. В дополнение к обычным правилам, когда фонд профессионального инвестора (PIF) инвестирует в виртуальную валюту, применяются следующие дополнительные правила:

  • все вовлеченные стороны должны обладать соответствующими знаниями и опытом в области венчурных капиталовложений и лежащих в их основе технологий;
  • предупреждение о рисках должно быть связано с прямым или косвенным инвестированием в венчурный капитал;
  • назначенный инвестменеджер обязан провести соответствующее исследование для оценки «качества» венчурных капиталовложений.

Финансовый регулятор выдал лицензию для ConsulCoin Cryptocurrency Fund, первого в мире регулируемого европейского инвестфонда, который предназначен для листинговых компаний и финансовых продуктов, основанных на Blockchain и основных криптовалютах. Это последний проект Magiston Funds Sicav Plc, зарегистрированной на Мальте компании SICAV. Если вы планируете учредить крипто фонд на Мальте и получить соответствующую лицензию для такого рода деятельности, то можете проконсультироваться с нашими специалистами.

Читать также:Лицензия форекс Мальта

Гибралтар

Гибралтар все чаще становится предпочтительной юрисдикцией для создания инвестиционных фондов, инвестирующих в крипто активы. Физические лица и инвестиционные менеджеры принимают решение создать крипто фонд на Гибралтаре, поскольку правительство относительно недавно приняло новый закон, нацеленный на использование технологии блокчейн и предусматривающий возможность создавать инвестиционные фонды, торгующие криптовалютами (схемы коллективного инвестирования). В частности, режим фонда опытных инвесторов Гибралтара (EIF) зачастую рассматривается как подходящий тип криптофонда.

Отрасль финансовых услуг Гибралтара все чаще привлекает инвест-фонды, инвестирующие в криптоактивы. Об этом свидетельствует ряд инициатив, в том числе заявление Комиссии по финуслугам Гибралтара о фондах, инвестирующих в цифровые активы, с изложением основных рисков и соображений в отношении таких фондов, и обновления правил EIF Гибралтара. Совсем недавно Ассоциация инвестиционных фондов Гибралтара опубликовала кодекс поведения инвестфондов, инвестирующих в цифровые активы, который устанавливает базовый кодекс поведения для ответственного управления средствами, защиты интересов подписчиков, хранения цифровых активов, управления рисками и т.д.

EIF является уполномоченной схемой коллективных инвестиций, предназначенной исключительно для инвестирования опытными инвесторами и инвестирования в широкий спектр традиционных или альтернативных классов активов. Для того чтобы фонд мог начать привлекать капитал и начать свою инвестиционную деятельность, не требуется одобрения регулирующих органов. Фонд может быть запущен на основании юридического заключения, подтверждающего, что фонд выполняет все юридические и структурные требования для своей деятельности, и при условии, что документация фонда представлена ​​регулирующему органу для регистрации в течение 10 рабочих дней с момента его запуска.

Великобритания

Создание крипто фонда в Великобритании может стать дорогостоящим, но перспективным вариантом, поскольку юрисдикция является одной из признанных финтех-площадок. Первый криптофонд был одобрен правительством еще в 2019 году. В целом, криптовалюта, такая как Биткойн, регулируется в Великобритании только для целей противодействия отмыванию денег (AML) и финансирования преступной деятельности (CTF). Контроль за соблюдением политики AML/CTF криптофондами осуществляет Управление финансового надзора (FCA).

Применяются ли действующие финансовые правила к криптовалютам, зависит от того, для чего эта криптовалюта используется. В марте 2018 года в Великобритании была создана Целевая группа по криптоактивам для выявления таких ситуаций. Рабочая группа по криптоактивам создает диаграмму, показывающую широко распространенное использование криптовалюты и то, находится ли использование в рамках текущей области, известной как «нормативная среда». Согласно этой таблице было объявлено, что криптоактивы могут использоваться тремя различными способами:

  • Использование в качестве бартера: функционирование в качестве децентрализованного инструмента для торговли товарами и услугами или содействия регулируемым платежным услугам.
  • Использование для инвестиций: получение косвенного риска путем хранения и обмена криптоактивов для фирм и потребителей прямого воздействия.
  • Поддержка увеличения капитала и/или создания децентрализованных сетей через первичные предложения монет (ICO).

Если вы желаете учредить криптовалютный фонд в Британии, стоит предварительно разобраться в особенностях применяемого режима надзора. Чтобы получить сведения по данному вопросу, вы можете заказать консультацию по регулированию криптодеятельности в Великобритании, обратившись к нашим экспертам.

Лихтенштейн

Ожидается, что Лихтенштейн станет одним из ведущих рынков криптовалюты в Европе. Специалисты отмечают, что Лихтенштейн на сегодняшний день сопоставим со Швейцарской Конфедерацией, и считается одной из основных площадок для деятельности в сфере финтех. Несмотря на то, что страна является одной из самых маленьких юрисдикций на глобальном уровне, она характеризуется прозрачным и надежным финансовым рынком. Финансовый регулятор страны прилагает усилия для создания всеобьемляющей нормативной базы для инвестиций в криптовалюту. Три года назад надзорный орган одобрил три альтернативных инвестфонда, которые были созданы с целью осуществления инвестиционной деятельности с криптоактивами.

Если вы задумываетесь о том, чтобы создать криптовалютный хедж-фонд в Лихтенштейне для выполнения различных операций с виртуальными валютами, то следует знать, что термин «криптовалюта» не определяется местным законодательством. Те, кто запускает хедж-фонд или другой тип инвестфонда, занимающийся криптовалютной деятельностью, должны учитывать, что FMA рассматривает криптовалюты как виртуальные валюты, которые не подпадают под определенный контроль. В зависимости от бизнес-модели хедж-фонда криптовалюты в Лихтенштейне может потребоваться выполнение различных лицензионных требований.

Закон о блокчейне был принят в стране для регулирования широкого спектра криптовалюта деятельности и операторов. Он может применяться к бизнесу, созданному как запуск криптовалютного хедж-фонда в Лихтенштейне, но также и к другим финтех-компаниям, разработчикам блокчейн-проектов или к первоначальным предложениям монет.

Каймановы Острова

Кайманы быстро были признаны одним из ведущих рынков для криптовалютных фондов и предложений токенов, а также других цифровых продуктов и блокчейнов, отчасти благодаря дружественной регуляторной среде и привлекательным налоговым условиям. В этой юрисдикции имеется развитая финансовая инфраструктура, что способствует притоку капитала и улучшению условий для инвестиций в криптовалюту.

Каймановы Острова и Соединенные Штаты в прошлом году оставались двумя ведущими юрисдикциями для крипто-хедж-фондов, несмотря на потерю доли рынка. Существующее законодательство предоставляет возможность активно развиваться криптовалютным технологиям, таким как блокчейн.

Если вы намерены создать крипто фонд на Каймановых Островах, то важно решить несколько ключевых вопросов, связанных со структурированием фонда. Это позволит определить оптимальный механизм финансирования и регулирующий статус криптофонда на Каймановых Островах.

В конце мая 2020 года законодатели официально приняли пять новых и измененных законодательных актов, которые помогут регулировать криптовалютный сектор. В частности, был одобрен Закон о поставщиках услуг виртуальных активов (VASP). Он направлен на осуществление лицензирования и более эффективное регулирование обменов криптовалютами и деятельности поставщиков кастодиальных услуг. Новые правила крипторегулирования Каймановых Островов приводят законодательную базу юрисдикции в соответствие с глобальными усилиями по AML/CFT и требованиями FATF. Это означает, что перед тем, как учредить криптовалютный фонд на Каймановых Островах, следует предварительно разобраться в ключевых требованиях, в чем вам могут помочь профильные специалисты нашей компании.

Читать также:Инвестиционная лицензия на Каймановых Островах

Создание криптофонда в США

Вы также можете зарегистрировать крипто фонд в США. В стране были приняты законы, которые продвигают использование DLT и регламентируют более строгие нормативные требования для обеспечения прозрачности и регулирования отрасли. Запуск крипто-хедж-фонда в Соединенных Штатах — довольно сложное мероприятие, особенно с учетом быстро развивающейся и динамичной криптоиндустрии и связанной с ней области права. Возьмем, к примеру, децентрализованное финансирование (DeFi). Законодатели и регулирующие органы продолжают рассматривать законность таких активов и операций, однако некоторые фонды готовы включить DeFi в свою инвестиционную стратегию, несмотря на связанную с этим неопределенность.

Структура инвестиционных фондов криптоактивов определяется целями инвестиционной стратегии, нормативными требованиями и налоговыми соображениями. Структура организации фонда и положения о распределении нацелены на повышение эффективности как для управляющих фондами, так и для инвесторов. В случае фондов цифровых активов, работающих с налогоплательщиками США, механизм фонда обычно структурирован как сквозной, облагаемый налогом как партнерство, либо как товарищество с ограниченной ответственностью, либо как компания с ограниченной ответственностью. Принятие решения об инвестиционной стратегии, определение надлежащей структуры фонда и выбор администратора фонда — ряд юридических вопросов, которые необходимо учитывать при создании крипто фонда в США. Вы можете заказать правовое сопровождение в учреждении крипто фонда в Штатах, обратившись к специалистам нашей компании.

Создание криптофонда в Австралии

Другим направлением может стать создание крипто фонда в Австралии, законодательная база которой на сегодняшний день отличается наиболее дружественным отношением к криптовалютному бизнесу. Однако если вы приняли решение учредить криптовалютный фонд в Австралии, стоит учитывать, что в конце октября 2021 года Австралийский корпоративный наблюдатель заявил, что держателям базовых инвестиционных продуктов в криптоактивы потребуется лицензия в рамках нового набора руководящих указаний, которые улучшат прозрачность и защитят инвесторов.

Финансовый регулятор Австралии, ASIC, опубликовал нормативные указания, касающиеся криптоактивов, и руководство по биржевым продуктам. ASIC четко указывает, что австралийское финансовое регулирование применяется, когда криптоактив, фонд или торговая платформа соответствуют определению финансового продукта или услуги. В результате большинству (если не всем) юридических лиц, занимающихся криптовалютой, потребуется соответствующая лицензия на финансовые услуги Австралии (AFS). Мы готовы оказать сопровождение в получении лицензии тем, кто принял решение зарегистрировать крипто фонд в Австралии.

Выбор юрисдикции для создания крипто фонда в азиатском регионе

Если вы рассматриваете азиатский регион и задаетесь вопросом, где зарегистрировать крипто фонд, альтернативными решениями могут стать создание крипто фонда в Сингапуре, Гонконге или ОАЭ.

Сингапур

Правительство имеет довольно открытый подход к криптовалюте и регулированию криптовалютных фондов. Сингапур признает значимость технологии блокчейн и криптовалют в современном мире и стремится создать благоприятную среду для развития этого сектора. В стране были приняты нормативные акты и установлены законодательные рамки для регулирования деятельности криптовалютных фондов, чтобы обеспечить прозрачность, защиту потребителей и противодействие легализации (отмыванию) денег.

Существует регулируемый механизм для криптофондов, который требует получения лицензии от Денежно-кредитного управления Сингапура (Monetary Authority of Singapore, MAS). Фонды должны соблюдать определенные правила и стандарты, включая требования к капиталу, управлению рисками, управлению клиентскими средствами и отчетности. Это позволяет инвесторам иметь больше доверия к криптовалютным фондам, а также обеспечить стабильность и прозрачность рынка.

Если хотите создать криптофонд в Сингапуре, то примите во внимание, что сингапурская модель регулирования криптофондов считается одной из наиболее продвинутых и прогрессивных в мире. Этот подход способствует развитию инноваций и инвестиций в секторе криптовалют, при этом соблюдая законодательный регламент и обеспечивая защиту интересов всех сторон. Сингапурское правительство также предлагает конкурентоспособную и прозрачную налоговую систему с рядом налоговых льгот и возможностью освобождения от налогов для фондовой индустрии. Но, следует учитывать, что криптовалюты сами по себе не являются «целевыми инвестициями» для получения налоговых льгот фондом.

Читать также:Открыть счет в Сингапуре

Гонконг

Гонконг имеет открытый подход к криптовалюте. Правительство признает значимость и потенциал криптовалют и стремится поддерживать инновационные финансовые технологии. Криптовалютные фонды в Гонконге могут быть приняты и признаны в соответствии с регуляторными требованиями. Гонконг имеет репутацию глобального центра финансовых услуг и привлекает множество международных инвесторов.

Создание криптофонда в Гонконге может повысить его имидж среди потенциальных инвесторов, так как она может дать дополнительные гарантии и уровень регулирования, который можно ожидать от такого международного финансового центра. Это может вызвать доверие у инвесторов и помочь привлечь больше капитала для фонда.

Гонконгский криптофонд и управляющий фондом имеют обязанность строго соблюдать правила по борьбе с отмыванием денег. Это важная мера, направленная на предотвращение незаконных финансовых операций и защиту интересов инвесторов. В соответствии с международными стандартами, такими как FATF, фондам необходимо устанавливать прозрачные процедуры и механизмы контроля, а также проверять и документировать источники средств и сделки, особенно если они представляют собой высокий риск отмывания денег. Это обеспечивает доверие со стороны инвесторов и способствует стабильности финансового рынка Гонконга.

Арабские Эмираты

В последние годы ОАЭ проявляют стремление к утверждению себя в качестве регионального центра для криптофондов. В ОАЭ были приняты ряд новых законов и программ, поддерживающих развитие блокчейна и криптовалют. Некоторые из них включают лицензирование криптобирж в ОАЭ и предоставление правового статуса для криптоактивов. Эти меры предназначены для создания правовой основы и регуляторной прозрачности в отношении криптовалютных операций и инвестиций.

В стране была запущена Стратегия блокчейна. Основные цели стратегии включают обеспечение улучшения эффективности, безопасности и прозрачности в государственных процессах, а также внедрение блокчейна в ключевые отрасли, такие как финансы, здравоохранение, образование и др. Стратегия блокчейна является частью стремления правительства сделать ОАЭ мировым лидером в инновационных технологиях и цифровой экономике, и привлечь больше инвесторов, желающих создать крипто-фонд.

ОАЭ активно развивает финансовый технологический сектор, привлекая финтех-экспертов, организовывая мероприятия и конференции, которые привлекают внимание мировых лидеров в сфере криптовалют.

Дубай является одним из популярных эмиратов ОАЭ для регистрации криптовалютных фондов. Администрация эмирата демонстрирует активную поддержку инноваций в области финансовых технологий. На Nasdaq Dubai успешную деятельность ведет канадский биткоин-фонд. Это увеличивает внимание к криптовалютам со стороны других инвесторов и компаний в Дубае.

Какие еще страны пользуются популярностью для целей регистрации криптофонда?

Казахстан

Открытие крипто фонда в Казахстане может быть выгодным, так как страна активно развивает свою инфраструктуру в сфере цифровых активов. Казахстан был одной из первых стран СНГ, которая установила законодательную основу для регулирования криптовалют. В 2023 году казахстанское правительство одобрило Закон о цифровых активах, который определяет правовой статус криптовалют и регулирует деятельность криптовалютных организаций, включая фонды. Этот закон предоставляет крипто-компаниям правовую защиту и устанавливает правила для их работы.

Кроме того, Казахстан предлагает льготные налоговые условия для инвесторов в цифровые активы, включая криптовалюты. Например, налог на прибыль от операций с криптоактивами уплачивается только при выводе средств на фиатные счета.

Создать крипто фонд в Казахстане можно в Международном финансовом центре Астана (англ. Astana International Financial Center, AIFC). AIFC предлагает инновационную и благоприятную среду для развития различных видов финансовых инструментов, включая криптовалютные и блокчейн-технологии. Для создания крипто фонда в МФЦА в Казахстане потребуется соблюдение определенных требований и процедур. Инвестор должен будет зарегистрировать фонд в Международном реестре AIFC и получить лицензию, соответствующую планам и активностям в сфере криптовалют.

Киргизия

Еще одним выгодным решением для инвесторов может стать создание крипто фонда в Киргизии. Правительство страны на законодательном уровне признало криптовалюты. Это решение может создать новые возможности для развития цифровой экономики. В Киргизии в 2022 году был одобрен Закон о виртуальных активах, регулирующий операции с криптовалютами, ICO и прочими цифровыми активами. Он устанавливает правила ведения бизнеса на криптовалютном рынке этой страны. Это действие способствовало развитию блокчейн-индустрии и привлечению инвестиций в юрисдикцию.

Согласно закону, криптовалюта признается собственностью, а операции с ней подлежат регулированию. Закон устанавливает правила для предоставления услуг по обмену, хранению, продаже и покупке виртуальных активов. Компании, занимающиеся операциями с криптовалютами, в том числе криптофонды в Киргизии, должны получить лицензию от регулирующего органа для своей деятельности.

Сальвадор

Открытие крипто фонда в Сальвадоре может быть перспективным, учитывая последние изменения в отношении криптовалют. В 2021 году Сальвадор стал первой страной в мире, принявшей Bitcoin в качестве официальной валюты. Это означает, что Биткоин теперь имеет такой же юридический статус, как и национальная валюта (доллар США). Это привело к возросшему интересу к регистрации криптофондов в Сальвадоре.

Владение и торговля криптовалютами в Сальвадоре регулируются Законом о биткоине. Закон предоставляет различные преимущества для инвесторов, в том числе освобождение от налога на прибыль от операций с криптовалютами, а также освобождение от капиталовложения при купле/продаже криптовалют.

Заключение

Создание фонда, инвестирующего в криптовалюты, может быть довольно перспективным бизнес-решением, поскольку сфера финансовых технологий стремительно развивается. Если вам нужна помощь в выборе юрисдикции для регистрации криптобизнеса, можете обратиться к нашим профильным экспертам. Мы готовы оказать необходимые консалтинговые и сопроводительные услуги в процессе создания крипто фонда в 2024 году.